Bei einem ETF (Exchange Traded Funds) als börsengehandelter Fond, der die Wertentwicklung eines Index nachbildet, kann man zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETF wählen.
Ausschüttender ETF
Bei einem ausschüttenden ETF werden Kapitalerträge (Dividenden, Zinsen), der im Indexfond enthaltenen Aktien bzw. Anleihen in regelmäßigende Abständen an die ETF-Anleger ausgezahlt. Ich schätze z.B. den Staatsanleihen-ETF Vanguard USD Emerging Markets Government Bond UCITS für seine monatlichen Auszahlungen der Kuponzahlungen aus den Schwellenländern.
Der Vorteil liegt auf der Hand. Anlegende profitieren von regelmäßigen Auszahlungen. Mit diesen passiven Einnahmen kann man, wenn man alles richtig macht, sein Leben bestreiten. Zudem kann der Freibetrag für Kapitalerträge i.H.v. 801€ bzw. 1602€ ausgeschöpft werden.
Thesaurierender ETF
Bei einem thesaurierenden ETF hingegen werden alle anfallenden Kapitalerträge, der im Index enthaltenen Assets entsprechend der Indexzusammensetzung in neue Wertpapiere reinvestiert. Das macht z.B. mein geschätzter iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF.
Anlegende profitieren davon, dass man sich nicht um die Wiederanlage der Erträge (und Broker-Gebühren) kümmern muss und sich damit den Zinseszinseffekt zu Nutze machen.
Was ist steuerlich günstiger?
Ist ein thesaurierender oder ausschüttender ETF steuerlich günstiger? Diese Frage war früher leicht zu beantworten. Seit dem deutschen Investmentsteuergesetz und der damit eingeführten Vorabpauschale für thesaurierende ETF ist es etwas komplizierter. In Zeiten von Niedrigzinsen fällt die Vorabpauschale jedoch sehr niedrig aus bzw. kann sogar teilweise entfallen. Insofern genießen thesaurierende ETFs einen Steuerstundungseffekt. Das bedeutet, dass die Steuerlast erst anfällt, wenn der thesaurierende ETF veräußert wird, während bei ausschüttenden ETFs die Steuerlast mit der entsprechenden Zahlung erhoben wird. Sofern man seinen Freibetrag für Kapitalerträge bereits ausgeschöpft hat, lohnen sich daher thesaurierende ETFs, andernfalls ausschüttende ETFs. In meinem eigenen Portfolio kombiniere ich die Vorteile beider Modelle.
Keine Anlageberatung. Nur meine Meinung.
Wertpapiere können zu Totalverlust führen.
